在1月10日召開的2022年網易經濟學家年會上，網易財經專訪了如是金融研究院院長管清友，對于年輕人所關注的熱點話題：如何開始投資、養老怎么規劃、鼓勵生育
政策等，他提出了自己的見解與看法。
網易財經：2022年什么是核心資產？
管清友：核心資產不區分2022年還是2021年，在未來相當長的一段時間里，核心資產是各個行業里表現比較優秀的上市公司、大城市核心城區的不動產，或是一些沒有上市，但在行業里發揮舉足輕重作用的公司。
所謂核心資產，是從投資角度來看的。這幾年投資的邏輯沒有變，每年二級
市場由于受流動性、監管、政策調整、投資風格以及大家思想意識的影響，核心資產的品類一直在變。2020年茅臺表現可能更好，2021年寧德時代可能表現更好，2022年可能茅臺、金龍魚和海天味業又“王者歸來”。
所以優秀的上市公司、大城市的房子以及優秀的名人書畫作品或者古董，都可以是核心資產。但一般意義上，核心資產的流動性要好，變現能力要比較強。
網易財經：你之前說2022年又該買房又該炒股，你認為應該買一二線還是三四線城市的房子？
管清友：這個
問題不能一概而論，買房是剛需、改善還是投資，大家訴求不一樣。有剛需的群體不要太猶豫，特別是在一二三線城市。我們既要看到房地產市場長期邏輯的變化，又要看到它短期的政策回暖和調整，投資還是要根據城市的房價周期，去做出一定的判斷。
網易財經：你之前說，年輕人不要急于投資，應該先攢100萬再去投資。但其實大部分年輕人沒有100萬，你對于年輕人投資有什么建議？
管清友：年輕群體有專業的投資能力當然最好。但有一個問題往往被忽視：投資需要本金。如果我的股票賺了10倍，但只買了1000塊錢，沒有多大意義，只能說明運氣好。
投資需要有規劃和專業知識儲備，并具備專業的投資能力。開個股票賬戶不是投資，是炒股票，是當韭菜。投資是很難的事情，如果連本職工作都做不好還想做投資是不可能的。當然很多上班族有一定的財富積累，進行理財是可以的。
年輕人不妨先投資自己，先搞清楚投資市場的邏輯，它的機會在哪兒，風險在哪兒。進入投資市場就好比一個人赤手空拳來到了熱帶雨林，生存幾率很小。如果一個人自己到熱帶雨林，不拿裝備不看天氣，也不了解這里的物種，無論是動植物還是山川河流，他的生存幾率很小，投資也是如此。所以，年輕人投資自己回報率最高。
網易財經：你說過投資是一個試錯的過程，能具體談談怎么試錯嗎？
管清友：年輕人可以試錯，這是一個學習的過程，某種程度上試錯也是投資自己，沒有試錯就無法對市場保持一定程度的感知和感覺。試錯就像學習在戰場上打仗，多向老兵學習，多向那些在戰場上打過很多次仗還一直活下來的老兵學習。他職位可能不高，但生存能力很強。但你要保證自己不被打死，保證每一次受傷不至于傷筋動骨。
年輕人可以踩坑也肯定會踩坑，但不要踩到大坑。這個坑應該為自己積累經驗，而不應該成為埋葬自己的坑。
網易財經：面對當下的消費主義，你對年輕人存錢有什么建議？
管清友：每代人有每代人的想法，每個人的家庭條件也不一樣。消費應該量力而行，適可而止，你不可能坐吃山空、寅吃卯糧。但是在投資上你又得學會適度地寅吃卯糧，也就是所謂的用杠桿。消費主義也沒什么不好，如果大家都不消費，經濟就會停滯。
網易財經：你曾經建議年輕人不要本科去學金融，如果想從事金融行業，碩士去讀金融專業就可以。是否意味著當下金融行業的學歷門檻是碩士呢？
管清友：并不是如此。此一時彼一時，現在的情況是沒有碩士學歷進不去金融機構，不是因為本科生不優秀，而是因為應聘的人太多，所以金融機構只能用學歷條件篩人，這是個很無奈也很內卷的一個做法。但無論你本科是學金融、工科或者考古，我認為都可以，只要自己有能力在碩士階段轉去金融。
從務實的角度看，金融實際上是實操性很強的學科，我甚至覺得學校里學的金融學，跟社會還有市場是脫節的，脫節到你到金融機構去做的工作，和在學校里學的關系不大，我不清楚這是社會的問題還是學校的問題。
過去在券商，本科學其他專業，碩士學金融，這樣的復合型專業背景很受歡迎。當然如果一個學生從本科開始就想學經濟學或者金融學，這也沒問題。但是希望他能夠廣泛涉獵，對其他領域有更多的了解和關注。我們特別喜歡對某個行業或者領域有深入了解的學生，很多行業研究員都是碩士才學的金融，有的人本科學航天，有的人本科學醫學。
當然也有部分人本碩都是學金融，甚至本碩博都是學金融，在行業中做得也很好，這要看自己的學習能力。對大部分人來講，保持一個學習的狀態很重要，如果工作崗位需要，你能夠迅速地去學習，并擁有自己獨到的見解，這很關鍵。
網易財經：不少人認為，三孩政策會使女員工在職場中受到更多不公平待遇。你同意這個看法嗎？
管清友：我同意，企業肯定要考量成本。所以三孩政策出臺后，女員工的就業情況很嚴峻。這也給國家公共政策提了個醒，就是國家如何平衡好企業利益和公共利益。
從國家公共政策角度來看，政府肯定要拿出真金白銀來鼓勵生育，要讓人們的生育意愿很強烈。不同地區要達到愿意生育的狀態，公共政策制訂的形式和標準是不一樣的。如果在
北京政府要鼓勵大家生育，光靠輿論的宣傳引導肯定不行，得有切實的利益保障。國家也不能硬逼著企業說，企業必須得招生三孩的女士。
我們可以采取一些具體政策，對企業而言，比如現在企業都交個人所得稅，要給員工交社保。如果這家企業解決了幾個生二孩三孩女性員工的就業，是否可以抵扣社保、抵扣企業所得稅？
對個人而言，其實你可以問問自己，如果現在想讓你生，你覺得什么條件讓你愿意生一個、兩個，甚至三個，如果生一個小孩，在二環內能夠分配一套100平米的新房，你是不是會考慮生。當下中國人口結構的老齡化、少子化問題已經很嚴峻。既然這么嚴峻，就得非常形勢拿出非常措施來。
如果政策只是輕飄飄地撒胡椒面，或者只是逼企業必須招生三孩的女士，這都是不可行的。每個地區都應該拿出切實的措施，不是隨便出臺多休兩年產假的政策，這個也很重要，但不足以解決問題。政策要達到的效果是讓大家覺得不生孩子很吃虧。
中國的很多政策太停留在表面，光喊口號，堂而皇之說“為國生娃”，但得讓年輕人養得起、愿意生才行。
網易財經：你對年輕人規劃養老有什么建議？
管清友：規劃養老涉及到成本的問題，這一點很多人不知道，很多養老產品買得越早，它的成本越低，收益越高。如果你到60歲再去買，就沒有那么低的成本和那么高的收益了，而且未來社會化養老也是主流。
準備多少錢養老的問題是沒有標準答案的。只能說進入老年狀態后，你的生活狀態以及養老水平，主要和收入水平有關。十個億有十個億的養老的方式，一百萬有一百萬的養老方式，十萬有十萬的養老方式。
我曾經有一次做節目，有個人說他們去看了一個特別好的養老社區，在城中心醫院旁邊，設施特別好。他去了之后回來上班的動力更強了，為了多掙點錢，以后才能更好地養老，所以養老水平主要跟收入有關系。
網易財經：未來會有個人碳賬戶嗎？
管清友：未來可能會有個人碳賬戶，它相當于個人的資產或者負債。現在國內以企業為主體的碳交易市場已經形成。個人碳賬戶更多是基于一種社會責任，個人通過植樹造林，或者通過投資某些碳匯的金融產品，去積累自己的碳資產，這個碳資產在未來可以用來交易，或者抵扣很多稅。這個可以鼓勵大家多去植樹造林，多踐行綠色生活。碳賬戶的要義在于把碳資產和碳負債區分清楚，我很期待碳賬戶的出現。 風險提示：投資有風險，決策需謹慎。本文所表達觀點僅代表對宏觀市場的當期判斷，可能隨市場環境變化而產生調整，不構成任何信息屏受眾群體的任何相關投資建議與預測。
文/管清友（經濟學家、如是金融研究院院長）
