碳排放交易是買方通過向賣方支付一定金額從而獲得一定數(shù)量的碳排放權(quán)。通常情況下，政府確定碳排放總額，并根據(jù)一定規(guī)則將碳排放配額分配給企業(yè)。如果企業(yè)最終碳排放量低于其獲得的配額，則可以通過碳交易市場(chǎng)出售多余配額獲利；反之，如果企業(yè)發(fā)現(xiàn)減排成本高導(dǎo)致排放超過獲得的配額，則需到碳交易市場(chǎng)上購(gòu)買缺少的配額。買賣雙方通過碳排放權(quán)交易形成碳價(jià)，減排成本低于碳價(jià)的企業(yè)，通過多減排然后向市場(chǎng)出售多余配額并獲利；減排成本高的企業(yè)減排至碳價(jià)對(duì)應(yīng)的排放量，在市場(chǎng)上購(gòu)買超過配額的部分，比完全依靠自身減排更合算。如此一來(lái)，通過碳排放交易，所有企業(yè)組成的整體則能夠以更低的成本達(dá)到政府規(guī)定的減排目標(biāo)。

2011年，國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)在深圳、上海、北京、廣東、天津、湖北、重慶等七個(gè)省市啟動(dòng)碳排放交易試點(diǎn)工作，到2014年6月，交易試點(diǎn)全部上線交易。2011年啟動(dòng)碳排放交易試點(diǎn)時(shí)，并沒有說(shuō)明為何選擇碳排放交易而不是環(huán)境稅或碳稅。筆者推測(cè)這與環(huán)境法有關(guān)。根據(jù)當(dāng)時(shí)的環(huán)境法，企業(yè)只有碳排放超標(biāo)才算作違法。既然超標(biāo)才違法，那么環(huán)境稅或碳稅要求排放任一單位的碳都交稅，顯然不符合環(huán)境法。新修改的《中華人民共和國(guó)環(huán)境保護(hù)法》自2015年1月1日起施行后，嚴(yán)格意義上的環(huán)境稅才有了法理基礎(chǔ)。不過，實(shí)施環(huán)境稅還需全國(guó)人大常委會(huì)通過立法設(shè)立環(huán)境稅稅目、討論通過后才能實(shí)施，這些都需要時(shí)日，無(wú)法滿足利用市場(chǎng)手段實(shí)現(xiàn)城市低碳發(fā)展的迫切需要。而選擇碳排放交易，恰恰可繞過實(shí)施環(huán)境稅或碳稅碰到的問題。

除了缺乏實(shí)施環(huán)境市場(chǎng)化手段經(jīng)驗(yàn)之外，中國(guó)較之其他已經(jīng)建立碳排放交易的國(guó)家或地區(qū)，還存在著兩方面不同。一方面，即使考慮采取不斷強(qiáng)化的節(jié)能減排措施，中國(guó)的碳排放量在未來(lái)一段時(shí)間也會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)；另一方面，現(xiàn)有碳排放交易都是在成熟的市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)體國(guó)家或地區(qū)運(yùn)行，但現(xiàn)階段我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)體系仍不成熟，市場(chǎng)發(fā)育還不充分。這些不同的背景使得中國(guó)的碳排放交易試點(diǎn)在設(shè)計(jì)、運(yùn)行和履約等方面與成熟的市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)體運(yùn)行的碳排放交易具有明顯區(qū)別。

中國(guó)碳排放交易試點(diǎn)共覆蓋電力、鋼鐵、水泥等20多個(gè)行業(yè)的2837家重點(diǎn)排放單位。這些試點(diǎn)存在不少共同點(diǎn)：每個(gè)試點(diǎn)覆蓋的排放量在試點(diǎn)省市總排放量中的占比都比較大；均明確了控排單位的責(zé)任，所有的碳排放都要經(jīng)過第三方的核實(shí)。同時(shí)，各試點(diǎn)地區(qū)根據(jù)自身特點(diǎn)，在諸如部門覆蓋范圍、配額分配、價(jià)格不確定性、市場(chǎng)穩(wěn)定性、潛在市場(chǎng)影響力、碳匯抵消的使用、執(zhí)行和履約等方面，存在著巨大的差異。

研究發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段控排單位缺乏對(duì)碳排放交易這一經(jīng)濟(jì)機(jī)制的了解，導(dǎo)致其為自身的非理性行為付出較高的代價(jià)。排放交易旨在幫助控排單位以更低的成本實(shí)現(xiàn)減排，是激勵(lì)而不是懲罰。比如，在第一個(gè)履約周期結(jié)束前一個(gè)月，深圳的配額成交量占全市一年履約期內(nèi)總成交量的65%，上海和北京更是分別達(dá)到其一年履約期內(nèi)總成交量的73%和75%；相應(yīng)地，履約終期價(jià)格飆升。在履約責(zé)令改正期的最后一周，北京市場(chǎng)價(jià)格接連上漲，其中線上交易最后三日成交均價(jià)分別為每噸55元、57元及66元，周漲幅達(dá)24.5%。如果控排企業(yè)能很好地利用碳排放交易這個(gè)經(jīng)濟(jì)機(jī)制，在一年履約期內(nèi)以更有利的價(jià)格購(gòu)買一年履約需配額，就不需要付出如此高的代價(jià)在履約終期價(jià)格飆升時(shí)購(gòu)買履約需求的配額以完成履約，從而降低履約成本。

據(jù)生態(tài)環(huán)境部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自試點(diǎn)啟動(dòng)以來(lái)，截至2021年6月，碳交易試點(diǎn)累計(jì)覆蓋4.8億噸碳排放量，累計(jì)成交額約為114億元，交易平均價(jià)格為每噸23.8元。總的說(shuō)來(lái)，碳排放交易試點(diǎn)的設(shè)計(jì)、運(yùn)行和履約為完善碳排放交易試點(diǎn)的運(yùn)行和試點(diǎn)向全國(guó)碳排放交易體系推進(jìn)提供了有價(jià)值的參考，達(dá)到了預(yù)期目的。

不過，各試點(diǎn)交易碳市場(chǎng)也存在著成交規(guī)模較小、流動(dòng)性不足等問題。作為參考，歐盟碳市場(chǎng)主要以期貨交易為主，即使配額拍賣量只占每天期貨成交量的一小部分，配額拍賣量平均每天仍高達(dá)300萬(wàn)噸左右。相比已突破每噸50歐元、預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)走高的歐洲碳價(jià)，中國(guó)碳試點(diǎn)的碳價(jià)偏低。自試點(diǎn)啟動(dòng)以來(lái)到2021年6月，七個(gè)碳試點(diǎn)的交易平均價(jià)格為每噸23.8元。即使碳價(jià)最高的北京，自2013年11月28日開市至今，碳排放配額年度成交均價(jià)也才每噸50~70元。碳價(jià)偏低嚴(yán)重影響了對(duì)于節(jié)能減排和綠色投資的激勵(lì)機(jī)制。因此，從寄希望于碳市場(chǎng)在未來(lái)碳達(dá)峰、碳中和當(dāng)中發(fā)揮作用的角度上講，完善碳排放交易試點(diǎn)的運(yùn)行機(jī)制，健全試點(diǎn)向全國(guó)碳排放交易體系的推進(jìn)機(jī)制，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義和緊迫性。

國(guó)家從“十二五”先行開展碳試點(diǎn)，到“十三五”全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)采用“雙城”模式（上海負(fù)責(zé)碳排放交易系統(tǒng)建設(shè)、湖北武漢負(fù)責(zé)登記結(jié)算系統(tǒng)建設(shè)），經(jīng)過數(shù)年發(fā)展，當(dāng)前全國(guó)碳市場(chǎng)的建設(shè)和發(fā)展進(jìn)入了新階段。2021年1月1日，全國(guó)碳市場(chǎng)首個(gè)履約周期正式啟動(dòng)，涉及年度排放達(dá)到2.6萬(wàn)噸二氧化碳當(dāng)量的2225家發(fā)電行業(yè)的重點(diǎn)排放單位，覆蓋碳排放近40億噸。這些重點(diǎn)排放單位已經(jīng)在武漢全國(guó)碳排放權(quán)注冊(cè)登記系統(tǒng)完成開戶資料審核工作。2021年7月16日，全國(guó)碳市場(chǎng)啟動(dòng)儀式于北京、上海、武漢三地同時(shí)舉辦，備受矚目的全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)正式開始上線交易。

全國(guó)碳交易體系將在全社會(huì)范圍內(nèi)形成碳價(jià)信號(hào)，有力促進(jìn)實(shí)現(xiàn)全社會(huì)節(jié)能減排目標(biāo)和綠色低碳轉(zhuǎn)型。但目前的發(fā)展?fàn)顩r還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能充分發(fā)揮碳排放交易在實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)中的作用。因此，在確保全國(guó)碳市場(chǎng)從下啟動(dòng)交易到平穩(wěn)規(guī)范運(yùn)行的同時(shí)，至少還需要從以下三個(gè)方面著力，完善與加快推進(jìn)全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)。

一是進(jìn)一步完善有利于發(fā)揮碳排放交易作為市場(chǎng)手段實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的規(guī)則。碳排放交易在經(jīng)合組織國(guó)家的實(shí)踐表明，有力的懲罰機(jī)制是碳排放權(quán)交易市場(chǎng)有序運(yùn)行的重要保障。2021年3月，生態(tài)環(huán)境部公開征求《碳排放權(quán)交易管理暫行條例（草案修改稿）》中的違規(guī)清繳處罰措施和力度相對(duì)較弱，不利于全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的有序運(yùn)行。

二是要有序擴(kuò)大碳市場(chǎng)行業(yè)覆蓋面。以發(fā)電行業(yè)為突破口啟動(dòng)全國(guó)碳排放交易體系，在確保平穩(wěn)規(guī)范運(yùn)行的基礎(chǔ)上，加快擴(kuò)大碳市場(chǎng)的參與行業(yè)和主體范圍，“十四五”期間盡快覆蓋發(fā)電、石化、化工、建材、鋼鐵、有色金屬、造紙和國(guó)內(nèi)民用航空等八個(gè)高能耗行業(yè)，以期在總的減排目標(biāo)下降低總的履約成本，最大化發(fā)揮碳價(jià)格的激勵(lì)約束作用。

三是要逐步增加交易品種，加快產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新。探索開展碳匯交易、碳配額質(zhì)押貸款、碳資產(chǎn)質(zhì)押融資、碳基金、碳信托、國(guó)際碳保理融資等產(chǎn)品或服務(wù)，逐步推出碳金融衍生品，如碳遠(yuǎn)期、碳期貨等金融產(chǎn)品交易，探索引入個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者與金融機(jī)構(gòu)入市進(jìn)行交易，助力提升市場(chǎng)流動(dòng)性，并最終回歸金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本源，幫助企業(yè)降低履約成本。