作為解決碳排放外部性的有效經(jīng)濟(jì)手段，碳排放交易被寄予厚望。特別是自今年7月16日全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)正式啟動(dòng)以來(lái)，如何更好發(fā)揮其定價(jià)作用，引導(dǎo)全社會(huì)進(jìn)行低碳投資成為焦點(diǎn)。

客觀來(lái)看，當(dāng)前，雖然國(guó)內(nèi)各區(qū)域碳市場(chǎng)均允許機(jī)構(gòu)投資者參與，但由于對(duì)碳排放權(quán)非標(biāo)屬性的限制，真正參與的金融機(jī)構(gòu)不多，且參與方式主要是金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的賬戶(hù)開(kāi)立和資金結(jié)算，而不是增強(qiáng)市場(chǎng)功能的做市商、涉碳融資與資產(chǎn)管理、交易產(chǎn)品創(chuàng)新等。

不過(guò)，在中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì)主任、北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長(zhǎng)馬駿看來(lái)，要讓碳價(jià)能夠引導(dǎo)全社會(huì)的低碳投資，就需要有效的定價(jià)系統(tǒng)。不僅要有現(xiàn)貨的價(jià)格，還要有碳衍生工具（包括遠(yuǎn)期、掉期、期貨等）的價(jià)格。他表示，只有金融充分介入，碳價(jià)格才是有效的，才會(huì)有足夠的交易，才能形成有效的定價(jià)機(jī)制，才能引導(dǎo)企業(yè)未來(lái)進(jìn)行低碳投資決策。

對(duì)此，金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)在籌謀如何更積極參與其中。在本屆進(jìn)博會(huì)舉辦首日，中國(guó)工商銀行、上海清算所、廣碳所共同簽署跨境合作備忘錄，希望為金融服務(wù)粵港澳大灣區(qū)碳市場(chǎng)一體化建設(shè)搭建橋梁。

在央行指導(dǎo)下，上海清算所作為系統(tǒng)重要性金融基礎(chǔ)設(shè)施，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展責(zé)無(wú)旁貸。上海清算所董事長(zhǎng)謝眾介紹了該機(jī)構(gòu)推出的碳中和相關(guān)金融產(chǎn)品。他表示，上海清算所已推出上海碳配額遠(yuǎn)期中央對(duì)手清算業(yè)務(wù)，有效優(yōu)化碳市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理功能。

此外，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也在助力實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)方面進(jìn)行了新嘗試。本屆進(jìn)博會(huì)期間，中國(guó)太保旗下中國(guó)太保產(chǎn)險(xiǎn)與上海環(huán)境能源交易所、申能碳科技有限公司、交通銀行股份有限公司達(dá)成“碳配額+質(zhì)押+保險(xiǎn)”合作，并落地全國(guó)首筆碳排放配額質(zhì)押貸款保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

所謂碳排放配額質(zhì)押，是指為擔(dān)保債務(wù)的履行，符合條件的碳排放配額合法所有人將配額質(zhì)押給符合條件的質(zhì)權(quán)人，并通過(guò)交易所辦理登記的行為。而前述碳排放配額質(zhì)押貸款保證保險(xiǎn)是指以碳排放配額質(zhì)押貸款合同為基礎(chǔ)合同，由碳配額所有人投保的、保障質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)差額補(bǔ)償?shù)谋ｋU(xiǎn)產(chǎn)品。

“通過(guò)提供‘碳配額+質(zhì)押+保險(xiǎn)’服務(wù)，中國(guó)太保產(chǎn)險(xiǎn)一方面為碳資產(chǎn)持有人提供增信，保障了質(zhì)權(quán)人（融資方）的權(quán)益，極大提高了碳資產(chǎn)的流動(dòng)性；另一方面，‘碳配額+質(zhì)押+保險(xiǎn)’是中國(guó)太保產(chǎn)險(xiǎn)參與碳排放配額交易市場(chǎng)的一次全新嘗試，為后續(xù)保險(xiǎn)服務(wù)碳配額交易市場(chǎng)提供了全新思路。”中國(guó)太保相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。