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文獻分析 | 不確定的氣候變化和自然災害對央行形成的挑戰(zhàn)

2021-9-12 23:23 來源: IIGF |作者: 張寧

量化相關不確定性


從量化的角度看,不確定性可以分為:(1)“風險”:不確定出現(xiàn)哪種結果,但各種情況概率已知;(2)“模糊”:可選概率模型的權重分配未知;(3)“錯誤設定”:模型可能以未知的方式給出有缺陷的概率預測。最后一種不確定性最難量化,也是目前決策理論中關注較少的,而氣候變化的不確定性很多涉及這種情況,因此需要發(fā)展相關決策理論,開發(fā)新的風險分析工具。

此外,Behn et al. (2021)發(fā)現(xiàn),當監(jiān)管評估依賴于大型金融機構的建模輸出時,風險敞口會被系統(tǒng)性低估,說明監(jiān)管者和受監(jiān)管者的激勵機制并不完全一致,建模工作不能完全依賴于金融機構,監(jiān)管機構也需要增進對相關不確定性的認識。在此基礎上,作者提出由中央銀行研究部門、私人銀行風險評估團隊、學術界積極合作開展相關研究,強調央行內部和外部研究者之間的互動,因為內部研究人員有時反應時間很短,并且急于適應央行領導人宣布的優(yōu)先事項,客觀性有所欠缺。

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