Bolton et al. (2020) 在《綠天鵝》一書中呼吁采用新的范式來應(yīng)對與氣候變化相關(guān)的極端不確定性，并將基于長期情景的壓力測試視為解決問題的核心。這種長期前景觀點更關(guān)注氣候相關(guān)尾事件而避免概率分布問題，考察某種特定情景發(fā)生對金融機(jī)構(gòu)、金融體系可能造成的影響。典型的壓力測試考察極端形式下會出現(xiàn)的最壞結(jié)果，但以此約束銀行或其他實體行為過于嚴(yán)苛，不利于實體經(jīng)濟(jì)，于是出現(xiàn)了包括更多情景的分析。

但一方面，每個情景都包含一組可長達(dá)30年經(jīng)濟(jì)、金融、政策變量的路徑，實質(zhì)上是廣泛而不現(xiàn)實的圖景，金融市場的不確定性往往會隨時間推移加劇，基于情景的壓力測試無法對新信息做出反應(yīng)，進(jìn)而無法指導(dǎo)動態(tài)規(guī)劃；另一方面，無法將各種情景集成到一個更全面的不確定性管理方法中，總的來說無法滿足金融機(jī)構(gòu)動態(tài)信息披露和監(jiān)管機(jī)構(gòu)動態(tài)監(jiān)管應(yīng)對的需求。

一種理想化的建議是讓金融機(jī)構(gòu)確定一組應(yīng)變計劃或遞歸指定的決策規(guī)則，以便在大范圍的可能情景軌跡上表現(xiàn)良好，其中不同的軌跡可以包括可選擇的分支和用于信息披露的相關(guān)信息結(jié)構(gòu)。這避免了分配概率時主觀先驗分布的影響，也能避免極端性政策，但卻是新的建模挑戰(zhàn)。